التسعير - fx - خيارات التفوق

التسعير خيارات صرف العملات الأجنبية يقدم هذا المقال خيارات صرف العملات الأجنبية، ويوفر جدول بيانات إكسيل لحساب سعرها. وتساعد خيارات الصرف الأجنبي (المعروفة أيضا بخيارات العملات الأجنبية) المستثمرين على التحوط ضد تقلبات أسعار الصرف. وهي تمنح المشتري الحق في تبادل عملة واحدة بسعر آخر. وعند انقضاء المدة، إذا كان سعر الصرف السائد في السوق أفضل من معدل الإضراب، يكون الخيار خارج نطاق المال ولا يمارس عادة. إذا كان الخيار هو في المال، ثم يتم ممارسة الخيار عادة (وتكلفة الخيار يقابله جزئيا سعر الصرف أكثر ملاءمة) وقد تم تطوير نموذج غارمان-كوهلهاجين في عام 1983 ويستخدم لتحديد خيارات النمط الأوروبي العملة الأجنبية . وغالبا ما يتم إعطاء أسعار خيارات الصرف الأجنبي من حيث التقلبات الضمنية، على النحو المحسوب من قبل نموذج غارمان-كوهلهاجين نموذج غارمان-كوهلاجين مشابه للنموذج الذي وضعه ميرتون إلى خيارات الأسعار على الأسهم المدفوعة الأرباح، ولكن يسمح الاقتراض والإقراض أن تحدث بمعدلات مختلفة. بالإضافة إلى ذلك، يفترض أن سعر الصرف الأساسي يتبع حركة براونية هندسية. ولا يمكن ممارسة الخيار إلا عند الاستحقاق. المعادلات هي أردي و رف هي أسعار الفائدة المحلية والأجنبية S 0 هو سعر الصرف الفوري (أي سعر الصرف الأجنبي) K هو الإضراب T هو وقت الاستحقاق هو تقلب سعر الصرف الأجنبي N هو التوزيع الطبيعي التراكمي يستخدم هذا الجدول البيانات هذه المعادلات لحساب سعر خيار العملة الأجنبية. وعلاوة على ذلك، يحسب جدول البيانات أيضا إذا تم استيفاء المساواة بين المكالمة. مثل قاعدة البيانات الرئيسية جداول البيانات الحرة المشاركات الأخيرةبلاك سكولز صيغ إكسيل وكيفية إنشاء خيار بسيط التسعير جدول البيانات هذه الصفحة هي دليل لإنشاء التسعير الخاص بك الخيار جدول البيانات إكسل، وذلك تمشيا مع نموذج بلاك سكولز (الموسعة لتوزيعات الأرباح من قبل ميرتون ). هنا يمكنك الحصول على آلة حاسبة بلاك سكولز إكسيل جاهزة مع الرسوم البيانية وميزات إضافية مثل حسابات المعلمة والمحاكاة. بلاك سكولز في إكسيل: الصورة الكبيرة إذا لم تكن معتادا على نموذج بلاك سكولز، ومعلماته، و (على الأقل منطق) الصيغ، فقد ترغب أولا في رؤية هذه الصفحة. أدناه سوف تظهر لك كيفية تطبيق الصيغ بلاك سكولز في إكسيل وكيفية وضعها جميعا معا في جدول بيانات التسعير الخيار بسيطة. هناك 4 خطوات: خلايا التصميم حيث سيتم إدخال المعلمات. احسب d1 و d2. حساب دعوة وطرح أسعار الخيار. حساب الخيار اليونانيين. أسود سكولز المعلمات في إكسيل أولا تحتاج إلى تصميم 6 خلايا للمعلمات 6 سكولز بلاك. عند تسعير خيار معين، سيكون لديك لإدخال كافة المعلمات في هذه الخلايا في الشكل الصحيح. إن املعايير واألشكال هي: السعر األساسي للسهم S) دوالر أمريكي للسهم الواحد (X سعر االضراب) دوالر أمريكي للسهم الواحد (• يضاعف بشكل مستمر معدل الفائدة الخالي من املخاطر) سنويا (q العائد املضاعف بشكل متواصل بشكل مستمر) السعر الأساسي هو السعر الذي يتداول فيه الأمن الأساسي في السوق في الوقت الذي تقوم فيه بتسعير الخيارات. أدخله بالدولار (أو يوروسينبوند الخ) للسهم الواحد. سعر الإضراب . يسمى أيضا سعر التمرين، هو السعر الذي ستشتريه (إذا اتصل) أو تبيع (إذا وضعت) الأمن الأساسي إذا اخترت ممارسة الخيار. إذا كنت بحاجة إلى مزيد من التوضيح، انظر: سترايك مقابل سعر السوق مقابل وندرلينجس السعر. أدخله أيضا بالدولار للسهم الواحد. التقلب هو المعلمة الأكثر صعوبة لتقدير (جميع المعلمات الأخرى هي أكثر أو أقل معين). ومن عملك أن تقرر كيف التقلبات العالية التي تتوقعها وعدد ما لدخول لا نموذج بلاك سكولز، ولا هذه الصفحة سوف اقول لكم كيف عالية التقلب المتوقع مع الخيار الخاص بك. أن تكون قادرة على تقدير (التنبؤ) تقلب مع أكثر نجاحا من الآخرين هو الجزء الثابت والعامل الرئيسي تحديد النجاح أو الفشل في تداول الخيار. الشيء المهم هنا هو إدخاله في الشكل الصحيح، وهو p. a. (في المائة سنويا). يجب إدخال سعر الفائدة الخالي من المخاطر في p. a. تتفاقم باستمرار. يجب أن يتطابق سعر الفائدة (الوقت حتى الاستحقاق) مع الوقت لانتهاء الخيار الذي تسعيره. يمكنك إنتيربولات منحنى العائد للحصول على سعر الفائدة للوقت المحدد الخاص بك لانتهاء الصلاحية. سعر الفائدة لا يؤثر على سعر الخيار الناتج كثيرا في بيئة الفائدة المنخفضة، والتي كان we8217ve في السنوات الأخيرة، ولكن يمكن أن تصبح مهمة جدا عندما تكون معدلات أعلى. كما ينبغي إدخال عائد توزيعات الأرباح في الصفحة. تتفاقم باستمرار. إذا كان المخزون الأساسي لا 8217t دفع أي توزيعات أرباح، أدخل الصفر. إذا كنت تسعير خيار على الأوراق المالية غير الأسهم، يمكنك إدخال سعر الفائدة الثاني للبلد (لخيارات الفوركس) أو العائد الراحة (للسلع) هنا. يجب إدخال الوقت إلى انتهاء الصلاحية اعتبارا من السنة بين لحظة التسعير (الآن) وانتهاء صلاحية الخيار. على سبيل المثال، إذا انتهت صلاحية الخيار في 24 يوما تقويميا، فسوف تدخل 243656.58. بدلا من ذلك، قد ترغب في قياس الوقت في أيام التداول بدلا من أيام التقويم. إذا كان الخيار ينتهي في 18 يوم تداول، وهناك 252 يوم تداول في السنة، سوف تدخل الوقت لانتهاء الصلاحية كما 182527.14. وعلاوة على ذلك، يمكنك أيضا أن تكون أكثر دقة وقياس الوقت لانتهاء الصلاحية لساعات أو حتى دقائق. في أي حال يجب عليك دائما التعبير عن الوقت لانتهاء من السنة من أجل الحسابات لعرض النتائج الصحيحة. سأوضح الحسابات على المثال أدناه. المعلمات هي في الخلايا A44 (السعر الأساسي)، B44 (سعر الإضراب)، C44 (تقلب)، D44 (سعر الفائدة)، E44 (عائد توزيعات الأرباح)، و G44 (الوقت لانتهاء الصلاحية اعتبارا من السنة). ملاحظة: هو الصف 44، لأنني باستخدام بلاك سكولز حاسبة لقطات. يمكنك بالطبع بدء في الصف 1 أو ترتيب الحسابات الخاصة بك في عمود. بلاك-سكولز d1 و d2 إكسيل فورمولاس عندما يكون لديك الخلايا مع المعلمات جاهزة، فإن الخطوة التالية هي لحساب d1 و d2، لأن هذه الشروط ثم أدخل جميع الحسابات من الدعوة وطرح خيارات الخيار واليونانيين. الصيغ ل d1 و d2 هي: جميع العمليات في هذه الصيغ هي الرياضيات بسيطة نسبيا. والأشياء الوحيدة التي قد تكون غير مألوفة لبعض مستخدمي إكسيل أقل دراية هي اللوغاريتم الطبيعي (وظيفة لن إكسيل) والجذر التربيعي (وظيفة سرت إكسيل). أصعب على صيغة d1 هو التأكد من وضع الأقواس في الأماكن الصحيحة. هذا هو السبب في أنك قد ترغب في حساب أجزاء فردية من الصيغة في خلايا منفصلة، ​​كما أفعل في المثال أدناه: أولا أنا حساب اللوغاريتم الطبيعي لنسبة السعر الأساسي وسعر الإضراب في الخلية H44: ثم حساب بقية البسط للصيغة d1 في الخلية I44: ثم أحسب مقام الصيغة D1 في الخلية J44. ومن المفيد حسابها بشكل منفصل مثل هذا، لأن هذا المصطلح سوف يدخل أيضا صيغة d2: الآن لدي كل الأجزاء الثلاثة من الصيغة d1 ويمكنني الجمع بينها في الخلية K44 للحصول على d1: وأخيرا، أحسب d2 في خلية L44: أسود سكولز سعر الخيار صيغ إكسيل الصيغ بلاك سكولز لخيار الاتصال (C) وأسعار الخيار (P) هي: الصيغتان متشابهتان جدا. هناك 4 مصطلحات في كل صيغة. وسوف حسابها مرة أخرى في خلايا منفصلة أولا ثم الجمع بينهما في المكالمة النهائية ووضع الصيغ. N (d1) و N (d2) و N (-d2) و N (-d1) الأجزاء غير المألوفة من الصيغ هي N (d1) و N (d2) و N (-d2) و N ) شروط. N (x) تشير إلى دالة التوزيع التراكمي العادية العادية 8211 على سبيل المثال، N (d1) هي دالة التوزيع التراكمي العادية العادية لل d1 التي قمت بحسابها في الخطوة السابقة. في إكسيل يمكنك بسهولة حساب وظائف التوزيع التراكمي العادية العادية باستخدام الدالة نورم. ديست التي تحتوي على 4 معلمات: نورم. ديست (x، يعني، ستانداردديف، تراكمي) x وصلة إلى الخلية التي قمت بحساب d1 أو d2 (مع علامة ناقص ل - d1 و - d2) يعني إدخال 0، لأنه معيار التوزيع العادي ستانداردديف إدخال 1، لأنه هو التوزيع العادي العادي التراكمي إدخال ترو، لأنه تراكمي على سبيل المثال، وأنا حساب N (d1) في الخلية M44: ملاحظة: هناك أيضا وظيفة NORM. S.DIST في إكسيل، وهو نفس نورم. ديست بمتوسط ​​ثابت 0 و ستانداردديف 1 (لذلك تقوم بإدخال معلمتين فقط: x و تراكمي). يمكنك استخدام إما إم فقط أكثر استخداما ل NORM. DIST، الذي يوفر مرونة أكبر. المصطلحات مع الدالات الأسية يتم حساب الأسطرين (e-كت و e-رت) باستخدام الدالة إكس إكسيل مع - qt أو - rt كمعلمة. أحسب e-رت في الخلية Q44: ثم يمكنني استخدامه لحساب X ه - رت في الخلية R44: من الناحية التناظرية، وأنا حساب ه - كت في الخلية S44: ثم يمكنني استخدامه لحساب S0 ه - كت في الخلية T44: الآن أنا لديك كل الشروط الفردية ويمكنني حساب المكالمة النهائية ووضع سعر الخيار. بلاك-سكولز خيار الاتصال السعر في إكسيل أجمع بين المصطلحات 4 في صيغة المكالمة للحصول على سعر خيار المكالمة في الخلية U44: بلاك-سكولز وضع الخيار السعر في إكسيل أجمع بين المصطلحات 4 في صيغة وضع للحصول على وضع الخيار سعر في الخلية U44: بلاك-سكولز الإغريق صيغ إكسيل هنا يمكنك الاستمرار في الجزء الثاني، وهو ما يفسر الصيغ للدلتا، غاما، ثيتا، فيغا، ورو في إكسيل: أو يمكنك أن ترى كيف تعمل جميع حسابات إكسيل معا في بلاك - سكولز حاسبة. شرح الحاسبة 8217s ميزات أخرى (حسابات المعلمة والمحاكاة من أسعار الخيارات واليونانيين) متوفرة في دليل بدف المرفقة. من خلال البقاء على هذا الموقع أندور باستخدام محتوى ماكروبتيون، فإنك تؤكد أنك قرأت وتوافق على شروط اتفاقية الاستخدام تماما كما لو كنت قد وقعت عليه. يتضمن الاتفاق أيضا سياسة الخصوصية وسياسة ملفات تعريف الارتباط. إذا كنت لا توافق على أي جزء من هذه الاتفاقية، يرجى ترك الموقع وإيقاف استخدام أي محتوى ماكروبتيون الآن. جميع المعلومات للأغراض التعليمية فقط وقد تكون غير دقيقة أو غير كاملة أو قديمة أو خاطئة. ماكروبتيون ليست مسؤولة عن أي أضرار الناجمة عن استخدام المحتوى. لا يتم تقديم أي مشورة مالية أو استثمارية أو تجارية في أي وقت. نسخة 2017 ماكروبتيون نداش جميع الحقوق محفوظة. الاستثناءات على العملة يمكن أن تكون مربكة إلى حد ما للسعر وخاصة لشخص لا يستخدم لمصطلحات السوق، وخاصة مع الوحدات. في هذا المنصب سوف نقوم بتحطيم الخطوات لتسعير خيار فكس باستخدام طريقتين مختلفتين. واحد هو استخدام نموذج غارمان كوهلهاجين (وهو امتداد لنماذج بلاك سكولز ل فكس) والآخر هو استخدام الأسود 76 و السعر الخيار كخيار في المستقبل. يمكننا أيضا سعر هذا الخيار إما كخيار مكالمة أو كخيار وضع. تم افتراض لديك خيار بريسر للقيام بهذه العمليات الحسابية. يمكنك تحميل نسخة تجريبية مجانية من ريسولوتيونبرو لهذا الغرض. خيار الشراء على الجنيه الإسترليني، خيار المكالمة على الدولار الأمريكي تاريخ التقييم: 24 ديسمبر 2009 تاريخ الاستحقاق: 7 يناير 2010 السعر الفوري اعتبارا من 24 ديسمبر: 1.599 سعر التمارين: 1.580 التقلب: 10 غبب سعر المخاطرة: 0.42 أوسد سعر المخاطرة: 0.25 الاسمية: pound1،000،000 غبب وضع الخيار على سبيل المثال فكس أولا، ننظر جيدا في الخيار بوت. السعر الفوري الحالي للعملة هو 1.599. وهذا يعني 1 غبب 1.599 أوسد. لذلك يجب أن ينخفض ​​سعر أوسدغب إلى ما دون الإضراب 1.580 لهذا الخيار ليكون في المال. نضع الآن المدخلات أعلاه في خيارنا بريسر. لاحظ معدلاتنا أعلاه هي سنويا معقدة، Act365. على الرغم من أن هذه المعدلات عموما سيتم نقلها على أنها الفائدة البسيطة، Act360 للدولار الأمريكي، Act365 لباوند استرليني والأجنبي تحتاج إلى تحويلها إلى أي كومبوندينغدكونت يستخدم لدينا بريسر. تم استخدام جيروليزد بلاك سكولز بريسر، وهو نفس غارهمان كوهلهاجين عند استخدامها مع مدخلات فكس. نتائجنا هي 0.005134. وحدات النتيجة هي نفس المدخلات لدينا والتي هي أوسغبب. لذلك إذا قمنا بتعدد هذا من خلال نظريتنا في الجنيه الإسترليني نحصل على نتائجنا بالدولار الأمريكي مع إلغاء وحدات الجنيه الإسترليني. 0.005134 أوسد غبب x pound1،000،000 غبب 5،134 أوسد خيار الشراء على فكس إكسامبل الآن يتيح تشغيل المثال نفسه كخيار اتصال. نحن عكس السعر الفوري لدينا وممارسة الرياضة لتكون غبوسد بدلا من أوسغبب. هذه المرة هي الوحدات في غبوسد. للحصول على نفس النتيجة بالدولار الأمريكي، نحن متعددون 0.002032 غبوسد x 1،580،000 أوسد (نظري بالدولار الأمريكي) x 1.599 أوسد غبب (السعر الحالي) 5،134 أوسد. ملاحظة في المدخلات لدينا برايسر، ونحن الآن باستخدام سعر الدولار كما المحلية و غبب كما الأجنبية. النقطة الرئيسية لهذه الأمثلة هي أن تبين أن من المهم دائما للنظر في وحدات المدخلات الخاصة بك كما أن تحديد كيفية تحويلها إلى الوحدات التي تحتاج إليها. خيار الفوركس على المثال المستقبلي المثال التالي لدينا هو تسعير الخيار نفسه كخيار في المستقبل باستخدام نموذج بلاك 76. لدينا السعر الآجل للعملة في تاريخ انتهاء الصلاحية هو 1.5991 وسوف نستخدم هذا كما لدينا الأساسية في منطقتنا الخيار الأسود بريسر. نحصل على نفس النتيجة عندما كنا بأسعار باستخدام نماذج بلاك سكولز غارمان كولهاجين. 5،134 دولار أمريكي. للحصول على تفاصيل حول الرياضيات وراء هذه النماذج يرجى الاطلاع help. divivpricing. تعرف على المزيد حول دعم القرارات لمشتقات العملات الأجنبية. التجربة المجانية الأكثر شعبية المشاركات